尼日利亚炼化行业调研发表时间：2020-09-04 09:11 一、尼日利亚炼化行业发展概况 1.炼化业产能目前尼日利亚成品油供需缺口较大，尼国政府正大力发展下游炼油业，目前共有炼厂三十余个，设计的炼油能力相对较高，故从理论上来说，可以满足本国成品油消费需求。但从实际来看，由于技术落后、资金匮乏、管理维护不善、设备陈旧失修且损毁严重，再加上不断发生的管道漏油、火灾和爆炸等事故，其炼油厂的开工率很低。如果要升级现有的炼油厂和新建炼油设施等，则需要大量的资金投入，对于尼政府来说难以自行负担，必须要引入私人资本和外资。鼓励投资建设标准炼厂是自2018年2月起尼政府认真研究针对标准炼厂投资者的激励政策之后的另一重要举措。其将在炼厂原油供应上作出支持，同时在运营许可证申领等方面也给予相应的帮助。 另，由于生产设备采购仍是建设炼厂的首要问题，尼日利亚工业银行（BOI）与中国进出口银行签署了谅解备忘录，尼方将获得最高5亿美元的信贷额度，用于该国在建的标准炼厂等项目。根据备忘录要求，这笔信贷资金将用于帮助尼方投资者向中国购买炼厂所需的设备设施。 2.尼国内成品油需求尽管GDP增速有明显放缓，但尼日利亚经济仍在持续扩张，因此，预计该国国内成品油需求将维持增长。但由于尼国内成品油产量极低，尼日利亚是成品油的净进口国。 交通运输业是该国成品油消费量最高的部门，这使得汽油成为尼日利亚消费量最大的炼油产品；另一个带动成品油需求增长的部门是电力行业。尽管尼日利亚主要依靠天然气和水力发电，但由于其电力供应不足、时常停电断电，仍有大规模的私人发电设施依靠燃油发电。二、市场供需情况 1.本地生产情况 （1）尼日利亚现有炼厂情况 目前，尼日利亚炼化业属于由国家垄断状态。其拥有四家国有炼油厂，分别是哈科特港新、旧炼油厂（Port Harcourt Ⅰand Ⅱ）、瓦里炼油厂（Warri）及卡杜纳炼油厂（Kaduna），但由于种种问题影响，上述炼厂产能均不及其设计炼油能力的60%。其中，卡杜纳炼厂更是在2018年-2019年没有任何产出。截至2016年一季度末，22家已获得尼石油资源部（DPR）许可的标准炼厂总炼油能力为142.9万桶/天。在2017年7月，为提高国内炼油能力，尼联邦政府新批准了10家标准炼厂。截至目前，获得许可的炼厂总数超过40家，以小型标准炼厂为主。（部分私营炼厂情况审批情况可参考附件） （2）丹格特(Dangote)炼厂情况介绍 丹格特炼厂位于尼日利亚莱基自贸区，已购买27平方公里土地。项目总投资约90亿美金，其中75亿美金用于建设炼厂，15亿美金用于建设化肥生产基地。总投资额度中有55亿美金来自当地和国际银行组成的财团提供，剩余35亿美金来自丹格特集团自身资产。 2019年7月，中石化宁波工程公司交付了尼日利亚丹格特炼厂核心设备，该公司共承担了其中9台塔器的制造任务。由于疫情影响，该炼厂预计2022年底,2023年初投产，投产后，其年产量将达到3250万吨，约243,750,000桶。在足产的情况下，每月生产需原油约100万/桶，即一年约1200万/桶。 丹格特炼厂投产后将提高尼日利亚三分之二的炼油能力，将扭转尼日利亚长期严重依赖进口燃料的局面。 2.市场发展情况 （1）市场需求 截至2019年，尼日利亚全年炼油能力为1650万吨，难以满足国内需求，导致市场上80%的石油产品依赖进口。其中，市面上60%机动车汽油及100%的航空燃料依赖进口。机动车汽油每年的用量约为300万升，航空燃料基本都是从美国进口，每年用量约为400万升。以下为尼日利亚自2014年-2018年进口精炼石油情况,进口总额在波动中增长，受本地生产受创、经济增长及汽车保有量增加等因素影响，于2018年达到新高。其主要进口来源国为比利时、荷兰及美国。
（数据来源：UN Comtrade）（2）市场预测 根据普华永道数据对尼日利亚市场作出下述推断，但也可发现其数据基本依赖于丹格特炼油厂能实现正产运营的情况下作出。近期，更是参考了CITAC分析师提供的建议，目前该炼厂仍处于安装设备以及购买燃料的阶段，正常投产时间至少会比原定计划晚2年，即有可能2023年才能正式实现投产。但根据尼日利亚国家石油公司（NNPC）的计算，即便该炼厂投产后，能达到650,000桶/天的产量，仍有约427,000万桶/天的剩余缺口。
三、原油开采及出口情况 1.原油开采情况 尼日利亚原油产量波动较大，近五年整体呈现下降走势，反映了石油行业发展面临的困境。拖累尼原油开采的不利因素包括：石油工业改革进展缓慢导致政策环境不稳定、安全局势较差导致石油管线毁损风险较大、重点出口市场原油独立性增强导致尼原油出口量下降、国际油价下跌进一步打击石油公司投资积极性、石油腐败现象严重、盗油等犯罪活动猖獗、洪水等自然灾害影响开采活动、几内亚湾海盗活动影响海上原油开采和运输，以及来自非洲大陆其他产油国的激烈竞争等。 就后期走势而言，尼日利亚石油行业目前所面临的困境能否得到缓解，在很大程度上取决于政策环境和营商环境能否得到改善。 2.原油出口情况 美国曾经是尼原油出口的主要目的地，但受页岩油革命影响，美国炼油企业转而加工国内生产的石油，自尼原油进口量大幅下滑。为了弥补对美出口的下降，尼日利亚不得不为其石油产量寻找新的客户。 目前，欧洲已成为尼日利亚最大的石油出口地区。此外，巴西和印度在出口市场中的重要性也日益重要。从后期走势来看，预计尼日利亚原油出口将难以保持继续增长态势，原因包括：美国市场的丢失，欧洲炼油业低迷拖累原油进口需求，以及来自东非、中东和亚洲产油国的激烈竞争等。 一直以来尼日利亚生产的原油几乎全部用于出口，近两三年由于政府急需大力发展炼油业原因，情况有所好转。若是尼国能将炼油业大力发展起来，转而将大部分用于出口的原油用于生产石油产品，将有望不断吸引新投资者的介入，继续振兴石油业。
（数据来源：UN Comtrade&DPR）四、尼日利亚开设炼厂 1.法律条例及监管程序 炼油厂的设立由尼日利亚石油资源部（Department of Petroleum Resources (DPR)）进行管控，其下属的石油局也是核心主管单位。同时根据1969年《石油法》第9条制定的1974年《石油精炼法规》（PRR）第（2）和（3）条规定了监管程序。 2.炼厂设立注意事项 （1）炼厂类型
（2）炼厂设立及相关费用
（3）设立具体流程
2.炼厂迁移 （1）具体要求 对于搬迁至尼日利亚的炼厂，石油局有明确要求，除了免去了炼厂设计阶段的部分工作及需要按炼油能力缴纳保证金外，其他部分仍按照正常申请流程申请。
（2）申请资料
2.炼厂投资测算 根据相关数据，整理了下述财务预算，但由于投入规模、产出效率、人工成本、原料来源以及最终产品的品类不一样会导致不同的测算结果，故下述测算仅供参考。 假设条件： ①标准炼厂位于三角区油田，与现有炼厂临近 ②标准炼厂使用邦尼轻质石油 ③普通炼厂使用布伦特石油 ④原油价格USD 54 ⑤加权平均资本成本-17.3% ⑥利用率60%
（数据来源：Cenam Energy Partners&普华永道分析部） |
